大盘概况
- 上证指数：4077.28（-0.14%）
- 深证成指：15247.27（+0.23%）
- 创业板指：3829.78（+1.19%）
- 两市成交额：10480亿（缩量170亿，连续5日万亿+）
市场主线：算力基建全面发力
大盘指数窄幅震荡，但结构性机会非常突出。AI算力基建方向成为今日最强主线，产业链从芯片到服务器再到散热系统全面走强。
AI服务器（+4.5%）
多家互联网大厂宣布2026年下半年算力采购计划，AI服务器需求持续放量：
- 字节跳动：宣布下半年追加采购5000台AI服务器，主要用于视频生成模型训练
- 阿里巴巴：启动下一代算力集群建设，采购规模超200亿元
- 百度：智能云业务AI相关收入同比增长180%，算力需求爆发式增长
涨幅居前：
- 工业富联 +5.8%（AI服务器龙头）
- 浪潮信息 +6.2%
- 中科曙光 +4.5%
- 紫光股份 +3.8%
数据中心（+3.6%）
算力需求爆发带动数据中心扩建预期：
- 润泽科技 +6.5%
- 光环新网 +4.2%
- 奥飞数据 +5.1%
- 数据港 +3.5%
液冷散热（+5.8%）
AI芯片功耗持续上升，液冷散热渗透率加速提升，成为今日最强细分：
- 英维克 +7.2%（涨停）
- 高澜股份 +6.8%
- 中航光电 +4.5%
CPO/光模块（+2.8%）
光模块方向延续强势，800G需求持续攀升，1.6T预期升温：
- 中际旭创 +3.5%（续创新高）
- 新易盛 +4.2%
- 天孚通信 +3.1%
涨停分析
今日涨停62家，AI基建方向占据半壁江山：
| 方向 | 涨停家数 | 代表个股 |
|---|---|---|
| 液冷散热 | 8 | 英维克、高澜股份 |
| AI服务器 | 6 | 浪潮信息、拓维信息 |
| CPO/光模块 | 5 | 光迅科技、华工科技 |
| 数据中心 | 7 | 奥飞数据、数据港 |
| 其他 | 36 | 分散 |
行业催化
科技巨头2026年资本开支计划陆续公布，海外方面：
- 微软：2026财年AI基建资本开支预计超800亿美元
- 谷歌：资本开支同比增长45%，大部分投向AI
- Meta：2026年算力投入预计超350亿美元
国内方面，三大运营商也加大算力网络投入，中国移动宣布2026年算力网络投资同比增长62%。AI军备竞赛仍在持续升级，算力基建是确定性最强的方向之一。
明日展望
- 算力持续性：AI服务器和液冷散热今日涨幅较大，短期注意获利回吐压力，但中期逻辑依然通畅
- 光模块位置：中际旭创等标的已处于历史高位，关注1.6T产品进展能否打开新的估值空间
- 量能观察：虽然连续5日万亿以上，但量能略有递减，若明后日缩量至万亿以下，市场情绪可能降温
操作上建议算力方向注意高位分化，可适当关注数据中心运营和液冷散热等渗透率提升空间较大的细分领域。